--- Самых богатых и самых бедных стран на душу населения в 2016 году


Современная финансовая система опирается на два основных допущения: рациональное хомо сапиенс и "Справедливая цена" определяется финансовым рынкам. Поведенческие Финансы не служит противоречие этим принципам, но дополняет их, подчеркивая важность человеческой психологии и группового мышления в сфере финансовых рынков. Поведенческих финансов указывает на существование рыночных пузырей и маний в качестве примеров случаи, когда поведение человека может быть недостающее звено, которое объясняет такие рыночные аномалии. В данной статье мы рассмотрим два ведущих поведенческих показателей. (Чтобы узнать больше о поведенческих финансов, то есть шанс на поведенческих финансов, понимание поведения инвестора и бешеные деньги . Безумный Рынок?)Поиск надежных IndicatorsMany люди считают, что оно должно быть достаточно легким, чтобы превзойти рынок просто за счет копирования стратегий успешных профессионалов и/или принимая противоположную позицию "двоечника". К сожалению, успешных инвесторов очень хорошо скрывает свои истинные стратегии, которая смогла быстро стать бесполезными, если тиражируется. С другой стороны, поведение "лузеры" или "толпы" может быть легко замечено, приняв к сведению некоторые ведущие поведенческие индикаторы (чет много теории, например). Эти показатели показывают, что "толпа" может быть достоверно плохого в важный рынок развилках, когда люди становятся жертвами коллективной эмоции страха (на рынке днища) и жадность (на рынке вершины).
Давайте рассмотрим два ведущих индикаторов поведения инвесторов и цены на акции:
1. Пут-звоните в соотношении 2. Количество акций выше их 50-дневных скользящих средних (А50 для краткости)
В отличие от многих других попыток применения теории поведенческих финансов, эти две ведущие показатели в силу того, поддающихся количественной оценке; другими словами, они указывают на потенциальных критических точек в человеческих эмоциях. Однако имейте в виду, что строительство количественных показателей является одной из важнейших задач для поведенческих финансов и все показатели всегда следует интерпретировать в более широком контексте.
Положить-звонок RatioThe факт, что большинство вариант рыночной позиции удерживаются в течение короткого периода (от одного до трех месяцев) указывает на то, что, по крайней мере, некоторые покупатели опциона инвесторов, ищущих быстрой отдачи на свои деньги или часто просто спекулируют. Покупатели путов можно делать ставку на то, что рынок будет снижаться, в то время как покупатели звонки, надеясь для восходящего движения. Таким образом, высокий говоря-называть соотношение свидетельствует о высокой степени пессимизм - это говорит о том, что все больше людей делают ставку, что рынок пойдет вниз, чем, что он будет идти вверх. Низкий показатель, напротив, подразумевает много оптимизма. (Для дальнейшего чтения, см. Прогнозирование направления движения рынка с/коэффициенты звонок . )
В крайности говоря-называть соотношение, противоположное тому, что большинство ожидает, что обычно бывает. Как способ объяснения, высокая степень пессимизма (высокий поставить-позвоните коэффициент) обычно совпадает с падающим рынком и большим количеством денежной наличности для инвестирования, который может быстро заманить охотников обратно в рынок.
Рассмотрим историческом взаимодействии между 10-дневную скользящую среднюю объема на положить-называть коэффициент и индекс S&амп;Индекс P 500 с 2002 года (рис. 1). Соотношение достигало высокого уровня (слишком много было пессимистов) только в конце медвежьего рынка в последнем квартале 2002 года . С тех пор, все пики и спады в соотношении правильно прогнозируемые краткосрочные колебания рынка (за исключением июня 2003 года, когда инвесторы были настроены радикально изменилась после начала бычьего рынка).

Рис. 1
Акций выше их 50-дневных скользящих AveragesLet рассмотрим изменения в количестве акций в Нью-Йорке торгуются выше своих 50-дневных скользящих средних. С50-это отличная проверка реальности, который показывает наличие движения цен на акции в целом или поддерживается только ограниченным числом акций. На широкой основе движения повышают вероятность того, что движение будет продолжаться, пока узко перемещения предполагают Уязвимость к возможному развороту. Это потому, что если "толпа" получает все более возбуждается лишь несколько акций, акции будут построены на зыбком фундаменте. (Для больше на этом, прочитайте безумия толпы и объем торгов - Психология толпы . )
В случае А50, важно выявить расхождения между А50 и цены на акции . С 2002 года было несколько случаев, когда А50 сильно отклоняется от S&амп;Индекс P 500 (Рис. 2). Дважды расхождение предсказывали подъем и три раза он дал заблаговременное предупреждение о предстоящей коррекции. (Для дальнейшего чтения, проверить расхождения, Моментум и темп изменения. )

Рис. 2
ConclusionBehavioral финансов-это относительно молодой области, предлагающей значительные возможности для информированных инвесторов. В не слишком отдаленном будущем, поведенческих финансов может быть официально признана недостающим звеном, которое дополняет современные Финансы и объясняет многие аномалии рынка . Возможно, некоторые участники рынка даже интересно, как это вообще можно обсуждать стоимость акций без учета поведения покупателей и продавцов.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Опережающие Индикаторы Поведенческих Финансов
Опережающие Индикаторы Поведенческих Финансов Опережающие Индикаторы Поведенческих Финансов